Skip to main content

Use Home Loan to Buy Car ?

Matthew is refinancing his property @ 4.2%.  He will have an extra $100k.  So he is planning to buy a $100k car too.  The car loan is offering him 2.88%.

Should Matthew use his home loan to buy this car or should Matthew take the car loan ?

The answer, contradict to common comments, is actually home loan but . . .
Assumption : 7 years loan

Reason 1

If you take home loan approach, your monthly repayment is $1,376.11
If you take car loan approach, your monthly repayment is $1,430.48

You will have a better CASH FLOW 
with the home loan approach.
You pay less.

Reason 2

If you take home loan approach, you have paid a total of $115,593 after 7 years

If you take car loan approach, you have paid a total of $120,160 after 7 years

You save a total of $4,567 with the home loan approach.

So either way you analysis the comparison, it is BETTER to use the home loan to buy the car instead of getting the car loan.

WHY ?  How can this be possible ?  How can 2.88% worst than 4.2% !?!?  The answer is all in an old post.  In short, car loan rate is 1.9x equivalent to home loan rate.  So in this case, 2.88 x 1.9 = 5.4 which is higher than 4.2% ( home loan ), hence this particular car loan is not better than this particular home loan.


However . . .

1.  The home loan is NOT a 7 year loan.  Above analysis is only valid if Matthew top up $1,376 monthly repayment to his 'flexi' home loan.  Else continue paying original repayment amount would drag this extra $100k loan to 30 years, that will make home loan a losing deal.

2.  his home loan offer is actually BLR - 2.4%.  So if the BLR raise above 8% one day before the 7 years period, this may become a losing deal again in future.

The world is fair and balance, in this particular case, it is obvious scientifically better to use home loan to buy the car instead of getting another new car loan ie. a saving of 4.5k plus.  However, it does come with certain risk ie. future BLR rate and a requirement - discipline top up repayment.

Labels:

Comments

Post a Comment

Popular posts from this blog

Resep Membuat Arem Arem Isi Ayam Wortel Special

Arem Arem Isi Ayam Wortel - Arem-arem merupakan makanan serupa kue lemper yang digulung dengan daun pisang lalu diberi isi sambal goreng, sosis, mie goreng, ayam wortel dan sambal goreng. Untuk daun pisang, sebaiknya bunda memakai daun pisang kluthuk supaya hasil bungkusannya bagus saat dikukus. Dan sebelum daun pisang diberi nasi dan isi, hendaknya bunda menjemur daun pisang terlebih dahulu sekitar lima sampai sepuluh menit supaya daun pisang tidak robek saat diberi nasi dan isiannya.  Jika melihat sekilas, arem arem dengan lontong pasti akan terlihat sama karena sama sama dibungkus dengan daun pisang lalu di kukus sampai matang. Namun jika kita melihatnya dengan lebih teliti lagi maka akan terlihat jelas perbedaan arem-arem dengan lontong. Kalau arem-arem umumnya sama seperti lontong, hanya saja arem-arem didalam nasi terdapat isian daging cincang, atau sayuran. Cara membuat arem-arem dapat dibilang mudah dan bahan-bahannya juga terjangkau ditemukan seperti wortel dag...
Post a Comment
Read more

Cara Membuat Ubi Goreng Fantasi Jajanan Bule

  Akhirnya langsung cari ubi jalar, kebetulan dapat ubi kuning. Jadi cocok seperti resep ubi goreng fantasi yang Mak Frida tulis. Next pengin coba juga bikin ubi ungu fantasi dan juga ubi putih fantasi, rasanya sama-sama enak ngga ya? Bagi yang masih bingung sebenarnya apa sih ubi fantasi ini? Jadi sebenarnya ubi goreng fantasi merupakan salah satu makanan atau gorengan ala bule yang dibuat dengan adonan ubi kukus sebagai bahan utamanya. Yang kemudian di haluskan, dan di kepal-kepal di stick es krim lalu di goreng dengan lapisan tepung panir alias tepung roti. Rasanya enak, manisnya pas dan super crispy di luar dari tepung panirnya. Selain di goreng sampai kekuningan dan matang, ubi goreng fantasi ini juga di beri topping manis seperti susu kental manis coklat yang di padukan dengan meises coklat, keju dan juga gumpaste mini. Kalau lagi ngga ada topping tersebut, ubi goreng tepung panir ini enak juga kalau di beri topping saus sirup rasa pandan dan juga apel. Jadi untuk topp...
Post a Comment
Read more

Cara Membuat Misoa Goreng Ekonomis Mudah dan Praktis

Cara Membuat Misoa Goreng - Misoa goreng merupakan salah satu makanan pokok yang dikreasikan menjadi jajanan atau snack ringan yang enak dan gurih. Memiliki bahan utama misoa yang dicampur daging giling, cincangan wortel dan daun bawang layaknya bakwan membuat misoa goreng menjadi gorengan yang special. Berbicara misoa, saat ini ada 2 cara membuat misoa goreng yang resepnya bertebaran di grup masakan Facebook, Instagram dan juga google. Salah satunya adalah misoa goreng yang dibuat seperti adonan bakwan yang langsung digoreng. Dan yang kedua adalah misoa goreng yang dibuat dengan cara dikukus terlebih dahulu, kemudian potong kotak adonan, celup ke dalam kocokan telur lalu di goreng ke dalam minyak panas yang cukup banyak. Seperti judulnya resep dan cara membuat misoa goreng ekonomis, saat ini kami akan membagikan salah satu resep misoa goreng andalan favorit keluarga yang proses pembuatannya tidak pakai ribet dan tentunya ekonomis, karena bahan-bahan yang digunakan disesuaikan ...
Post a Comment
Read more